Statul român pregătește una dintre cele mai importante mutări din sectorul energetic: vânzarea a minimum 20% din acțiunile Complexului Energetic Oltenia (CEO) prin ofertă publică la bursă. Potrivit documentelor asumate în fața Comisiei Europene, Guvernul estimează că ar putea încasa între 180 și 205 milioane de euro din această operațiune.
Procesul este legat direct de planul de restructurare aprobat de Comisia Europeană și de ajutoarele de stat acordate companiei energetice. În paralel, CE Oltenia pregătește o reorganizare majoră: activele miniere și termocentralele vor fi mutate într-o nouă structură, iar compania listată la bursă ar urma să rămână cu un număr redus de angajați și participații în firmele din portofoliu.
De ce vinde statul acțiuni la Complexul Energetic Oltenia
În Decizia Comisiei Europene C(2022)553 din 26 ianuarie 2022, autoritățile române s-au angajat să realizeze o instrăinare de acțiuni până la finalul perioadei de restructurare, adică până în 2026.
Scopul este clar:
- recuperarea parțială a sprijinului acordat prin ajutor de stat;
- reducerea presiunii financiare asupra bugetului;
- creșterea atractivității companiei pentru investitori;
- introducerea CE Oltenia pe piața de capital.
Documentele arată că statul trebuie să vândă cel puțin 20% din drepturile de proprietate, iar oferta publică va fi structurată astfel încât să aducă „cea mai mare remunerație posibilă pentru stat”.
CITEȘTE ȘI: Mega Image anunță angajări la Târgu Jiu
Cât ar putea încasa statul român
Evaluările prezentate Comisiei Europene estimează că participația de 20% a statului ar putea valora:
- 205 milioane euro – în scenariul de bază;
- 180 milioane euro – în scenariul alternativ.
Comisia Europeană consideră suma de 180 milioane euro drept o evaluare prudentă pentru calculul remunerației ex-post a statului.
La cursul actual, vorbim despre aproximativ:
- 900 milioane – 1 miliard lei care ar putea intra la bugetul de stat.
Această sumă ar reprezenta una dintre cele mai importante tranzacții din sectorul energetic românesc din ultimii ani.
Cum va fi făcută listarea la bursă
Procesul de listare va include mai multe etape administrative și financiare:
Strategia de privatizare
Ministerul Energiei trebuie să elaboreze și să aprobe, prin Hotărâre de Guvern, strategia de privatizare a Complexului Energetic Oltenia.
Pregătirea ofertei publice
Vor fi realizate:
- analiza juridică și financiară;
- evaluarea companiei;
- stabilirea prețului de ofertă;
- analiza de piață pentru investitori;
- aprobarea prospectului de ofertă.
Admiterea la tranzacționare pe Bursa de Valori București
După subscrieri și stabilirea prețului final:
- acțiunile vor fi admise la tranzacționare;
- oferta publică va fi închisă;
- CE Oltenia va intra oficial pe Bursa de Valori București (BVB).
Durata estimată a întregului proces este de 20 – 24 luni de la momentul lansării oficiale.
CITEȘTE ȘI: Contracte de muncă ilegale la Complexul Energetic Oltenia. Acuzațiile lui Hossu!
Ce se întâmplă cu mineritul și termocentralele
Una dintre cele mai importante schimbări este reorganizarea activelor companiei.
Surse din documentele analizate arată că:
- carierele miniere și termocentralele ar urma să fie transferate către o nouă structură, o „filială de lignit”;
- odată cu activele, vor fi transferați și mii de salariați;
- compania care va rămâne listată la bursă ar putea avea doar aproximativ 100 de angajați.
Practic, CE Oltenia ar urma să se transforme într-o companie de tip holding, cu participații în mai multe afaceri energetice.
Ce active și participații vor rămâne în portofoliul CE Oltenia
După reorganizare, compania va deține participații importante în:
- proiecte fotovoltaice;
- centrale pe gaz;
- firme de servicii energetice.
Printre cele mai importante participații:
- CCGT Power Ișalnița – 59,9%;
- mai multe parcuri fotovoltaice la Rovinari, Turceni, Tismana și Ișalnița – câte 50%;
- Centrala în Ciclu Combinat Turceni – 50%;
- Minprest Serv – 95%;
- Medserv Min – 98,4%.
Această structură este gândită pentru a transforma CE Oltenia într-un jucător orientat spre energie verde și producție pe gaz natural, în contextul politicilor europene de decarbonizare.
Cum arată acum acționariatul CE Oltenia
Capitalul social al companiei este de:
- 449,9 milioane lei;
- împărțit în 44,99 milioane acțiuni.
Structura acționariatului:
- Ministerul Energiei – 87,48%;
- Fondul Proprietatea – 11,81%;
- Electrocentrale Grup – 0,46%;
- Societatea pentru Închiderea Minelor – 0,24%.
Statul controlează în prezent aproape integral compania.
Impact economic: ce înseamnă listarea pentru angajați, facturi și piața energiei
Listarea CE Oltenia vine într-un moment sensibil pentru economia României:
- prețurile la energie rămân ridicate;
- investițiile în energie verde sunt accelerate;
- presiunea pe reducerea emisiilor de carbon crește.
Pentru investitori, listarea ar putea reprezenta o oportunitate majoră într-un sector strategic. Pentru angajați însă, reorganizarea ridică semne de întrebare privind:
- transferurile de personal;
- viitorul exploatărilor miniere;
- restructurările și costurile salariale.
În același timp, statul încearcă să transforme CE Oltenia dintr-o companie dependentă de cărbune într-un grup energetic bazat pe:
- gaze naturale;
- energie solară;
- proiecte cu finanțare europeană.
Ce urmează
În prezent, conducerea CE Oltenia poartă discuții cu Ministerul Energiei pentru stabilirea momentului de lansare a procesului de vânzare a acțiunilor.
Totul depinde de:
- emiterea Hotărârii de Guvern;
- aprobările autorităților financiare;
- condițiile din piața de capital;
- interesul investitorilor.
Dacă planul va fi implementat integral, România ar putea avea una dintre cele mai importante listări energetice de pe Bursa de Valori București, iar statul ar putea încasa până la 205 milioane euro din reducerea participației la CE Oltenia.
